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Clase 253 — Mapa integral de riesgos

Parte 19 · Compliance, riesgos y responsabilidad empresarial — clase 1 de 14

Estado de evidencia: VERIFICADO-FUENTE · Jurisdicción: Chile-first · Fecha base normativa: 07-08-2026
Decisión que habilita: identificar y priorizar riesgos de producto, liquidez, concentración y confianza con dueño y control
Entregable: matriz de riesgos con dependencia crítica, gatillo, impacto, control, responsable y riesgo residual

🎯 Propósito

Mapear cómo fallas de producto, liquidez, concentración y confianza se propagan y qué exposición queda después de los controles.

📚 Resultados de aprendizaje

Al finalizar esta clase podrás:

  1. Definir con precisión los cuatro conceptos de la tabla siguiente y usarlos para describir un caso real.
  2. Explicar por qué esta materia condiciona decisiones de otras partes del programa.
  3. Decidir —identificar y priorizar riesgos de producto, liquidez, concentración y confianza con dueño y control— y justificar la decisión por escrito.
  4. Producir el entregable de la clase y contrastarlo contra su criterio de aceptación.
  5. Distinguir el dato estable del dato dinámico que exige revalidación en la fuente oficial.

🧩 Conceptos centrales

ConceptoComprensión verificable
Riesgo de productoPosibilidad de que el mecanismo central no cumpla lo prometido bajo estrés.
Riesgo de liquidezIncapacidad de atender obligaciones o retiros cuando vencen.
Riesgo de concentraciónExposición excesiva a un activo, contraparte, relacionada o fuente de ingresos.
Riesgo residualExposición que queda después de los controles.

🗺️ Flujo de razonamiento

flowchart TB
    C["Contexto del caso<br/>actividad · escala · comuna"]
    C --> A1["Riesgo de producto"]
    C --> A2["Riesgo de liquidez"]
    C --> A3["Riesgo de concentración"]
    C --> A4["Riesgo residual"]
    A1 & A2 & A3 & A4 --> D{{"identificar y priorizar<br/>riesgos de producto, liquidez,<br/>concentración y confianza con<br/>dueño y control"}}
    D --> E["Entregable<br/>matriz de riesgos con<br/>dependencia crítica, gatillo,<br/>impacto, control, responsable<br/>y riesgo residual"]
    E --> V{"¿Cumple el criterio<br/>de aceptación?"}
    V -->|sí| S["Evidencia archivada<br/>y clase siguiente"]
    V -->|no| C

📖 Desarrollo

1. El fondo del asunto

El mapa debe conectar el producto con sus dependencias económicas, tecnológicas y de liquidez. Celsius enseña a preguntar de dónde proviene el rendimiento y si los activos calzan con retiros; Terra/UST/LUNA, a probar qué ocurre si fallan simultáneamente el mecanismo de estabilización, la liquidez y la confianza. La insolvencia describe incapacidad financiera y no acredita por sí sola fraude: conducta, evidencia y estado procesal se analizan por separado.

2. Cómo se traduce en la práctica

Celsius y Terra permiten practicar riesgos correlacionados: un activo pierde valor, cae la liquidez, aumentan retiros y la comunicación acelera la pérdida de confianza. El mapa debe mostrar esa cadena, el indicador que la detecta y quién puede detener el producto o activar continuidad. La insolvencia puede ser consecuencia de múltiples causas y no decide por sí sola una calificación penal.

3. Marco aplicable y quién interviene

Autoridades o contrapartes involucradas: Ministerio Público, UAF, SII, CMF, Dirección del Trabajo. Profesionales de apoyo: oficial de cumplimiento, abogado penal económico, auditor interno, corredor de seguros. La participación concreta depende del riesgo, del tamaño de la empresa y de la actividad económica.

🧪 Taller guiado

Aplica esta clase a una de las siguientes líneas de negocio y repite después el ejercicio con una segunda línea de carga regulatoria distinta:

LíneaCarga regulatoria
SaaS B2B con IAmedia
Servicios profesionalesbaja
E-commerce D2Cmedia
Alimentos o foodtechalta
Exportación de serviciosmedia
Fintech reguladaalta
Construcción o servicios técnicosalta

Secuencia de trabajo:

  1. Delimita el contexto: actividad económica, escala, comuna y etapa de la empresa.
  2. Reúne los antecedentes que la decisión exige y anota la fecha de cada fuente.
  3. Identifica las alternativas reales, incluida la de no hacer nada.
  4. Evalúa el impacto en mercado, caja, personas, regulación y operación.
  5. Toma la decisión y regístrala con sus supuestos.
  6. Produce el entregable.
  7. Contrástalo contra el criterio de aceptación.
  8. Anota lo que requiere validación profesional y programa su revisión.

📦 Entregable

Matriz de riesgos con dependencia crítica, gatillo, impacto, control, responsable y riesgo residual.

Debe incluir decisión, supuestos, fuentes con fecha de consulta, responsable, riesgos identificados y próximos pasos.

🏆 Reto verificable

Resuelve la misma materia para una segunda línea de negocio con distinta carga regulatoria y explica por escrito qué cambió, por qué y qué fuente lo determina.

✅ Criterio de aceptación

⚠️ Errores frecuentes

Propios de esta clase:

Característicos de la parte 19:

🇨🇱 Checklist Chile

❓ Preguntas de comprobación

  1. ¿Qué dos riesgos de tu producto pueden activarse al mismo tiempo?
  2. ¿Qué indicador anticipa el quiebre antes de que falte caja?
  3. ¿Quién tiene autoridad para detener nuevas ventas, rendimientos o retiros discrecionales?

🔗 Fuentes oficiales

Departamento de Justicia de Estados Unidos — Celsius: declaración de culpabilidad y sentencia del fundador <https://www.justice.gov/usao-sdny/pr/founder-celsius-sentenced-12-years-fraud-and-market-manipulation> · verificado 2026-09-28

Departamento de Justicia de Estados Unidos — Terraform, UST y LUNA: declaración de culpabilidad y sentencia de Do Kwon <https://www.justice.gov/usao-sdny/pr/crypto-enabled-fraudster-sentenced-orchestrating-40-billion-fraud> · verificado 2026-09-28

Complementos del repositorio: glosario · ruta de lecturas · catálogo de fuentes.

Important

Material educativo. Para una decisión real de alto impacto hay que verificar la fuente oficial vigente y validar con el profesional competente.

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