Proyecto: evaluación de un activo digital para tesorería
Objetivo
Producir el expediente de decisión completo de un activo digital, con doce piezas calculadas, y llevarlo a un comité simulado que lo aprobará, lo condicionará o lo rechazará.
El proyecto puede concluir que el instrumento no es apto y obtener la máxima calificación. Lo que se evalúa es si las doce piezas están, si los cálculos son correctos y si los supuestos están declarados.
Contexto
Una entidad con 420 000 000 de capital quiere mantener saldo operativo en un activo digital. Su apetito declarado es del 2 % del capital en instrumentos sin garantía estatal. Tú preparas el expediente.
Alcance
| Incluido | Excluido |
|---|---|
| Clasificación y régimen | Recomendación de inversión |
| Análisis de reservas y redención | Ejecución de operaciones reales |
| Mercado, custodia y contagio | Conexión a redes o plataformas |
| Límites, alertas y plan de salida | Uso de credenciales o fondos reales |
| Tratamiento contable y prudencial | Asesoría legal o tributaria |
Las doce piezas
| # | Pieza | Viene de | Entregable |
|---|---|---|---|
| 1 | Ficha de cinco preguntas | Clase 1 | Tabla con las cinco respuestas |
| 2 | Clasificación y perímetro | Clases 1, 9 | Régimen aplicable y qué exige |
| 3 | Reservas y descalce | Clase 4 | Coberturas y composición |
| 4 | Canal de redención | Clases 3, 5 | Quién puede redimir y con qué mínimo |
| 5 | Punto de no retorno | Clase 6 | Porcentaje de circulante |
| 6 | Profundidad y límite | Clase 13 | Medición del libro |
| 7 | Fuente de precio | Clases 13, 19.9 | Método de composición |
| 8 | Custodia | Clase 12 | Esquema e independencia efectiva |
| 9 | Controles de retirada | Clase 12 | Cadena de siete, con tiempos |
| 10 | Exposición indirecta | Clase 14 | Grafo y dependencias comunes |
| 11 | Contable y prudencial | Clases 2, 15 | Tratamiento y su diferencia |
| 12 | Recomendación | Clase 16 | Límites, alertas y salida |
Datos de partida
Se proporcionan como conjunto sintético. Toda cifra adicional que necesites es un supuesto tuyo y debe declararse junto al cálculo que la usa.
INSTRUMENTO
circulante 6 200 000 000
cobertura declarada 101,8 %
informe externo mensual, atestación
mínimo de redención 250 000
participantes autorizados 7
cláusula de suspensión «circunstancias extraordinarias»
COMPOSICIÓN DE LA RESERVA
efectivo y equivalentes 18 %
letras ≤ 3 meses 47 %
deuda 1–2 años 26 %
pactos inversos 9 %
MERCADO
volumen diario publicado 142 000 000
profundidad al 1 % (medida) 3 100 000
volatilidad diaria 3,8 %
ENTIDAD
capital 420 000 000
saldo operativo objetivo 8 000 000
apetito 2 % del capital
Entregables
project/
├── 01-ficha-y-clasificacion.md
├── 02-reservas.md
├── 03-redencion-y-punto-de-no-retorno.md
├── 04-mercado-y-limite.md
├── 05-custodia.md
├── 06-contagio.md
├── 07-contable-y-prudencial.md
├── 08-recomendacion.md
├── supuestos.md ← todos, en un solo sitio
└── calculos/ ← los cuadernos o scripts usados
Criterios de aceptación
| # | Criterio | Cómo se comprueba |
|---|---|---|
| 1 | Las doce piezas están presentes | Índice del expediente |
| 2 | La clasificación se justifica por la promesa | Ficha completa |
| 3 | Las coberturas se calculan con descuentos declarados | Cálculo reproducible |
| 4 | El punto de no retorno usa escalera creciente | Comparación con el plano |
| 5 | El límite de posición cuelga de la profundidad | No del volumen |
| 6 | La independencia efectiva se mide | Cuatro factores |
| 7 | La exposición indirecta se calcula | Grafo con fuentes |
| 8 | Cada límite tiene valor, método, frecuencia y disparador | Tabla de límites |
| 9 | El plan de salida incluye el escenario de canal cerrado | Sección explícita |
| 10 | Todo supuesto está declarado | supuestos.md y en cada cálculo |
| 11 | Hecho, supuesto e interpretación están separados | Sección de recomendación |
| 12 | No hay ninguna recomendación de inversión | Revisión del texto |
Hitos
| Semana | Entrega | Piezas |
|---|---|---|
| 1 | Identificación | 1, 2 |
| 2 | Solidez del instrumento | 3, 4, 5 |
| 3 | Mercado y operación | 6, 7, 8, 9 |
| 4 | Encaje y decisión | 10, 11, 12 |
| 5 | Defensa ante el comité | Todo |
La defensa
Quince minutos ante un comité simulado. Las preguntas que se harán:
- ¿Qué pasa si el emisor suspende la redención mañana?
- ¿Cuánto tardamos en salir y cuánto cuesta?
- ¿Qué exposición tenemos si no compramos nada?
- ¿De dónde sale ese descuento del 1,4 %?
- ¿Qué pasa si el proveedor de precios se equivoca?
- ¿Por qué el balance no coincide con el capital regulatorio?
- ¿Qué tendría que ocurrir para que revirtamos esta decisión?
Una respuesta que empiece por «es seguro» sin una cifra detrás cuenta como no respondida.
Rúbrica
| Criterio | Puntos |
|---|---|
| Piezas 1 y 2 · clasificación y perímetro | 10 |
| Piezas 3, 4 y 5 · solidez del instrumento | 20 |
| Piezas 6 y 7 · mercado y precio | 15 |
| Piezas 8 y 9 · custodia y controles | 15 |
| Pieza 10 · exposición indirecta | 15 |
| Pieza 11 · contable y prudencial | 10 |
| Pieza 12 · recomendación con límites y salida | 10 |
| Supuestos declarados y capas separadas | 5 |
Penalizaciones
| Situación | Efecto |
|---|---|
| Falta una pieza | −10 por pieza |
| Límite sin disparador | −5 por límite |
| Supuesto usado y no declarado | −5 por supuesto |
| Recomendación de inversión | Anula el proyecto |
| Uso de datos reales de personas o entidades | Anula el proyecto |
| Conclusión de rechazo bien fundada | Sin penalización: vale igual |
Restricciones
- No se usa ninguna credencial, cuenta, clave ni fondo real. Todo el trabajo se hace con los datos sintéticos proporcionados o con datos públicos.
- No se crea ningún activo, ni se despliega nada en ninguna red.
- No se produce ninguna herramienta para ocultar fondos, evadir controles ni eludir obligaciones de cumplimiento.
- El expediente no constituye asesoría de inversión, legal ni tributaria, y debe decirlo en su primera página.
- Los emisores reales que se citen se citan por sus documentos públicos, con fecha de consulta.