Proyecto integrador: Propuesta de financiamiento empresarial
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De qué se trata
Este proyecto produce el documento que un comité de crédito aprueba o rechaza: una propuesta completa para una empresa concreta, con el modelo que transforma sus supuestos comerciales en caja, su diagnóstico, su estructura y sus covenants.
Lo que la distingue de un ejercicio de cálculo es que tiene que sostenerse desde los dos lados. Una estructura que el banco aprueba con gusto y la empresa no puede pagar en los meses bajos incumple; una que la empresa firma encantada y deja al banco sin protecciones no pasa el comité. La propuesta buena es la que los dos pueden defender.
El proyecto puede concluir que la operación no debe hacerse, y esa conclusión con su fundamento vale lo mismo que la contraria.
Contexto
Una empresa con ciclo de conversión de 74 días y estacionalidad marcada solicita financiamiento para crecimiento. Tiene deuda existente con covenants vigentes, garantías cuya tasación es antigua y unos estados que necesitan ajustes antes de poder analizarse.
Alcance
| Incluido | Excluido |
|---|---|
| Diagnóstico de la empresa y su necesidad | Datos de empresas reales identificables |
| Estructura, garantías y precio | Asesoría financiera a una empresa real |
| Covenants calibrados y su seguimiento | Compromiso de crédito de ningún tipo |
| Alternativas de financiamiento comparadas | Recomendación de estructura de capital |
| Propuesta de crédito para comité | Valoración de empresas reales |
Entregables
| # | Entregable | Qué debe contener |
|---|---|---|
| 1 | Mapa de supuestos | Clientes, precio, volumen, capacidad, costos y responsables |
| 2 | Estructura de costos | Cuatro ejes; costo hundido excluido de la decisión |
| 3 | Unit economics | Contribución, equilibrio y aplicabilidad de CAC/LTV/payback |
| 4 | Estados y caja | Resultado, capital de trabajo, CAPEX y flujo reconciliados |
| 5 | Escenarios | Sensibilidad univariable; conservador, base y expansivo |
| 6 | Necesidad de capital | Inversión, déficit máximo, runway y momento de equilibrio |
| 7 | Dimensionamiento | Monto, plazo y calendario derivados del flujo |
| 8 | Covenants y garantías | Holgura medida, compatibilidad y valor de liquidación |
| 9 | Propuesta de crédito | Dos páginas, con la recomendación y sus condiciones |
Rúbrica
| Criterio | Puntos | Qué se valora |
|---|---|---|
| Modelo trazable | 20 | INPUT, SUPUESTO, CÁLCULO y OUTPUT sin números mágicos |
| Unit economics y equilibrio | 15 | Métricas aplicables y costo semifijo por tramo |
| Estados, caja y capital | 20 | Resultado, capital de trabajo, CAPEX y déficit reconciliados |
| Sensibilidad y escenarios | 15 | Una variable primero; tres casos coherentes después |
| Estructura y covenants | 20 | Calendario soportable y alertas con holgura medida |
| Las dos miradas | 10 | Defendible por empresa y banco |
Total: 100 puntos. Aprobación: 70.
Restricciones
- No se usan datos de empresas reales identificables.
- No constituye una propuesta de crédito real ni un compromiso de ningún tipo.
- Todos los estados, flujos y garantías son sintéticos y están declarados.
- Los ajustes a los estados se declaran con su criterio.
- La propuesta puede recomendar no hacer la operación.
Aviso
Material docente. No constituye asesoría financiera ni una propuesta de crédito real. Las políticas de crédito, los límites y las exigencias de garantía varían por entidad y por jurisdicción.