Proyecto integrador: Propuesta de financiamiento empresarial
De qué se trata
Este proyecto produce el documento que un comité de crédito aprueba o rechaza: una propuesta completa para una empresa concreta, con su diagnóstico, su estructura y sus covenants.
Lo que la distingue de un ejercicio de cálculo es que tiene que sostenerse desde los dos lados. Una estructura que el banco aprueba con gusto y la empresa no puede pagar en los meses bajos incumple; una que la empresa firma encantada y deja al banco sin protecciones no pasa el comité. La propuesta buena es la que los dos pueden defender.
El proyecto puede concluir que la operación no debe hacerse, y esa conclusión con su fundamento vale lo mismo que la contraria.
Contexto
Una empresa con ciclo de conversión de 74 días y estacionalidad marcada solicita financiamiento para crecimiento. Tiene deuda existente con covenants vigentes, garantías cuya tasación es antigua y unos estados que necesitan ajustes antes de poder analizarse.
Alcance
| Incluido | Excluido |
|---|---|
| Diagnóstico de la empresa y su necesidad | Datos de empresas reales identificables |
| Estructura, garantías y precio | Asesoría financiera a una empresa real |
| Covenants calibrados y su seguimiento | Compromiso de crédito de ningún tipo |
| Alternativas de financiamiento comparadas | Recomendación de estructura de capital |
| Propuesta de crédito para comité | Valoración de empresas reales |
Entregables
| # | Entregable | Qué debe contener |
|---|---|---|
| 1 | Diagnóstico | Ciclo de conversión, necesidad separada y calidad del resultado |
| 2 | Ajustes a los estados | Con su criterio, y los indicadores antes y después |
| 3 | Flujo proyectado | Base y adverso, con supuestos verificables |
| 4 | Dimensionamiento | Monto, plazo y calendario derivados del flujo |
| 5 | Garantías | Valoradas a criterio de liquidación, con su severidad |
| 6 | Precio | Costo de fondos, pérdida esperada, costo de capital y margen |
| 7 | Covenants | Tres, con holgura medida y compatibilidad verificada |
| 8 | Propuesta de crédito | Dos páginas, con la recomendación y sus condiciones |
Rúbrica
| Criterio | Puntos | Qué se valora |
|---|---|---|
| Estructura ajustada al flujo | 25 | Calendario que la empresa soporta en los meses bajos |
| Diagnóstico con ajustes | 20 | Estados ajustados antes de analizar |
| Garantías a liquidación | 15 | Con severidad, no con tasación |
| Covenants con holgura medida | 20 | Suenan a tiempo en el adverso |
| Precio con cuatro componentes | 10 | Cada uno justificado |
| Las dos miradas | 10 | Defendible por ambas partes |
Total: 100 puntos. Aprobación: 70.
Restricciones
- No se usan datos de empresas reales identificables.
- No constituye una propuesta de crédito real ni un compromiso de ningún tipo.
- Todos los estados, flujos y garantías son sintéticos y están declarados.
- Los ajustes a los estados se declaran con su criterio.
- La propuesta puede recomendar no hacer la operación.
Aviso
Material docente. No constituye asesoría financiera ni una propuesta de crédito real. Las políticas de crédito, los límites y las exigencias de garantía varían por entidad y por jurisdicción.