Clase 06 · Nivel de endeudamiento

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Parte 09 — Análisis y gestión de crédito · Nivel: Profesional — perfil bancario · Duración: 90 minutos

🎯 Propósito

Determinar la exposición total del deudor, incluida la que no aparece en el informe estándar. Un análisis que solo considera las deudas declaradas subestima sistemáticamente el riesgo, y el sobreendeudamiento es la causa más frecuente de incumplimiento en carteras minoristas.

La capacidad de pago de la clase anterior se calcula sobre las deudas conocidas. Esta clase se ocupa de encontrarlas todas, que es más difícil de lo que parece: hay deuda que no aparece en el informe, cupos disponibles que se pueden usar mañana y avales que obligan sin figurar como deuda propia.

📚 Objetivos

Al finalizar podrás:

1. Construir el endeudamiento total consolidado de un deudor.
2. Incorporar cupos disponibles, avales y deudas no registradas.
3. Calcular los indicadores de endeudamiento y sus límites.
4. Analizar la composición y el perfil de vencimientos de la deuda.
5. Detectar patrones de sobreendeudamiento incipiente.

Agenda de 90 minutos

La clase dura noventa minutos y se recorre en cinco tramos. No es un horario rígido: es el orden en que los bloques de esta página se sostienen unos a otros, y por eso conviene respetarlo aunque cambien los tiempos.

Los diez primeros minutos se dedican a recuperar la clase anterior, porque casi todo lo que aquí se explica supone algo que ya se vio. Los veinticinco siguientes desarrollan los conceptos con la fuente oficial a la vista: las referencias del final de la página no son un adorno bibliográfico, se consultan mientras se estudia. Del minuto 35 al 55 se resuelve el ejemplo guiado paso a paso, sin saltarse ninguno, porque el error típico vive precisamente en el paso que parece obvio. Los veinticinco minutos siguientes son de práctica con datos propios o sintéticos —nunca reales de terceros—, que es cuando se comprueba si se entendió. Los diez últimos cierran con las preguntas de comprobación y el registro del entregable.

Si el tiempo aprieta, lo que se recorta es la práctica y se traslada al laboratorio de la parte; lo que no se recorta nunca es el ejemplo guiado.

🧩 Conceptos centrales

Los tres primeros términos son las formas de endeudamiento y su disponibilidad; los cuatro siguientes, los indicadores y lo que se escapa. La deuda no registrada es la que más sorpresas da: créditos informales, deudas con proveedores o avales que no constan en ningún informe.

🧠 Modelo mental

El endeudamiento real tiene cuatro capas, y el informe estándar muestra solo la primera:

capa 1  deudas registradas en el sistema financiero    → informe estándar
capa 2  cupos disponibles no utilizados                → informe, pero suele ignorarse
capa 3  avales y codeudas                              → informe, en sección separada
capa 4  deudas fuera del sistema financiero            → NO aparece: se pregunta y se verifica

Omitir las capas 2 a 4 es el error que más subestima el riesgo en carteras de consumo.

📖 Desarrollo

1. Construir el endeudamiento consolidado

El endeudamiento consolidado se arma de varias fuentes porque ninguna las tiene todas. El procedimiento siguiente las reúne.

ENDEUDAMIENTO TOTAL =
    deudas directas vigentes
  + porcentaje de cupos disponibles
  + avales y codeudas ponderados
  + deudas fuera del sistema financiero

El detalle de un caso real muestra cuántas obligaciones distintas hay que reunir antes de poder sumar.

ejemplo:
  crédito de consumo, saldo                       3 200 000
  crédito automotriz, saldo                       5 800 000
  tarjeta banco A, utilizado                      1 400 000
  tarjeta banco A, cupo disponible                2 600 000
  tarjeta casa comercial, utilizado                 680 000
  línea de crédito, no utilizada                  1 500 000
  aval a un familiar                              4 000 000
  deuda con caja de compensación                    920 000

Aplicadas las ponderaciones de política a cada partida, el total consolidado se aleja bastante de lo que muestra el informe estándar.

CONSOLIDADO
  directas vigentes                              11 080 000
  cupos disponibles × 50 % (política)             2 050 000
  aval × 50 % (probabilidad de ejecución)         2 000 000
  deuda fuera del sistema (verificada)              920 000
  TOTAL                                          16 050 000

versus el informe estándar, que mostraría 10 400 000
diferencia: 5 650 000 (54 % más)

2. Tratamiento de los cupos disponibles

Un cupo no usado no es deuda hoy y puede serlo mañana sin que nadie lo autorice. La tabla recoge los criterios de tratamiento.

¿por qué computar un cupo no utilizado?
  · el deudor puede usarlo mañana sin pedir autorización
  · la evidencia muestra que el uso de cupos aumenta ante estrés financiero
  · un deudor con cupos amplios tiene mayor capacidad de deteriorarse rápido

Ponderaciones habituales:

Consecuencia práctica para el cliente: cerrar cupos no utilizados antes de solicitar un crédito importante mejora materialmente la evaluación (Parte 3, clase 6).

3. Avales y codeudas

Un aval obliga igual que una deuda propia y no aparece igual en los informes. La tabla recoge su tratamiento.

un aval es una obligación contingente que puede volverse directa

Ponderación según la situación del deudor principal:

A la ponderación según la situación del avalado se añaden tres factores adicionales, que pueden agravarla o atenuarla.

además, se evalúa:
  · el número de avales otorgados (concentración)
  · si el avalado es una empresa relacionada
  · si existe contragarantía

4. Indicadores y límites

Los indicadores de endeudamiento se leen juntos y con sus límites de referencia. La tabla los recoge.

endeudamiento relativo = deuda total / renta anual
carga financiera       = cuotas / renta mensual (clase 5)
composición cara       = deuda con tasa > 20 % / deuda total
cobertura de garantías = deuda con garantía / deuda total

Aplicados al caso construido en la primera sección, los indicadores sitúan al solicitante en zonas distintas según qué dimensión se mire.

del ejemplo anterior, con renta anual de 28 800 000:
  endeudamiento relativo = 16 050 000/28 800 000 = 0,56×  → sano en tamaño
  composición cara = (1 400 000 + 680 000 + 920 000)/16 050 000 = 18,7 % → atención

Los indicadores se leen juntos: un endeudamiento relativo bajo con composición cara alta describe a alguien que debe poco y lo debe mal.

5. Patrones de sobreendeudamiento incipiente

Antes de que los indicadores se disparen hay patrones reconocibles en el comportamiento. La tabla los recoge.

Ningún patrón aislado prueba nada; lo que dispara la alerta es su acumulación en un mismo cliente.

señal compuesta de alerta:
  ≥ 3 patrones simultáneos → alta probabilidad de deterioro en 6–12 meses

🧮 Ejemplo guiado

El ejemplo consolida el endeudamiento de un solicitante con cupos y avales. Conviene comparar con el informe simple: la diferencia suele cambiar la decisión.

Situación. Un solicitante pide un crédito de consumo de 8 000 000. Analiza su endeudamiento.

INFORME DEL SISTEMA FINANCIERO
  banco A · crédito consumo · saldo 2 400 000 · cuota 145 000 · al día
  banco A · tarjeta · utilizado 890 000 · cupo total 2 500 000 · al día
  banco B · crédito automotriz · saldo 6 100 000 · cuota 198 000 · al día
  banco B · línea de crédito · utilizado 0 · cupo 1 200 000
  banco C · tarjeta · utilizado 1 340 000 · cupo total 1 800 000 · mora 15 días
  emisor D · tarjeta · utilizado 620 000 · cupo total 900 000 · al día

SECCIÓN DE AVALES
  aval a Comercial Vega SpA · deuda avalada 12 000 000 · estado: al día

DECLARADO POR EL SOLICITANTE
  deuda con caja de compensación: 1 100 000, cuota 62 000
  deuda con una casa comercial: "no recuerda el monto"

RENTA ADMISIBLE: 1 950 000 mensuales

Paso 1 — construye el consolidado.

DIRECTAS VIGENTES
  consumo banco A                     2 400 000
  tarjeta banco A                       890 000
  automotriz banco B                  6 100 000
  tarjeta banco C                     1 340 000
  tarjeta emisor D                      620 000
  caja de compensación                1 100 000
  SUBTOTAL                           12 450 000

CUPOS DISPONIBLES (ponderación 50 %)
  banco A: 2 500 000 − 890 000 = 1 610 000
  banco B línea: 1 200 000
  banco C: 1 800 000 − 1 340 000 = 460 000
  emisor D: 900 000 − 620 000 = 280 000
  total disponible 3 550 000 × 50 % =  1 775 000

AVALES
  Comercial Vega al día → ponderación 50 %
  12 000 000 × 50 % =                 6 000 000

DEUDA NO VERIFICADA
  casa comercial: monto desconocido → EXIGE VERIFICACIÓN

TOTAL CONOCIDO                       20 225 000

Paso 2 — el hallazgo del aval.

el aval de 12 000 000 a Comercial Vega SpA es 96 % del endeudamiento directo del solicitante

preguntas obligatorias:
  · ¿qué relación tiene el solicitante con Comercial Vega?
  · ¿es socio, administrador o solo avalista?
  · ¿existe contragarantía?
  · ¿cuál es la situación financiera de Comercial Vega?

Respuesta obtenida: el solicitante es socio en un 40 % y administrador. Entonces:

el aval NO es una obligación de un tercero: es su propia empresa
la ponderación de 50 % es INSUFICIENTE
si la empresa falla, el solicitante responde por el total
ponderación aplicable: 100 % → 12 000 000

Paso 3 — recalcula.

directas                             12 450 000
cupos ponderados                      1 775 000
aval a empresa propia (100 %)        12 000 000
TOTAL                                26 225 000

Paso 4 — indicadores.

renta anual = 1 950 000 × 12 = 23 400 000

endeudamiento relativo = 26 225 000/23 400 000 = 1,12×
  → parece sano

carga financiera actual:
  cuotas conocidas: 145 000 + 198 000 + 62 000 = 405 000
  tarjetas (pago mínimo estimado 5 %): 2 850 000 × 0,05 = 142 500
  total: 547 500
  carga = 547 500/1 950 000 = 28,1 %

con el crédito solicitado (8 000 000 a 48 meses, tasa 1,4 %):
  cuota nueva ≈ 231 000
  carga = 778 500/1 950 000 = 39,9 %  → en el límite

Paso 5 — busca los patrones de sobreendeudamiento.

□ aumento de acreedores en 12 meses        → 5 acreedores; hace 12 meses tenía 3  ✗ PATRÓN
□ uso creciente de rotativos               → tarjetas al 68 % del cupo total      ✗ PATRÓN
□ avances en efectivo                      → sin evidencia                          —
□ refinanciamientos sucesivos              → sin evidencia                          —
□ consultas frecuentes al informe          → 7 consultas en 6 meses                ✗ PATRÓN
□ migración a no bancario                  → caja de compensación reciente         ✗ PATRÓN
□ cuotas creciendo más que la renta        → cuotas +42 % en 12 meses, renta +5 %  ✗ PATRÓN

CINCO PATRONES SIMULTÁNEOS

Paso 6 — la mora de 15 días en el banco C.

mora de 15 días es menor y NO es aislada en este contexto:
  · ocurre con cinco patrones de sobreendeudamiento presentes
  · el cupo del banco C está al 74 %
  · es el emisor con mayor utilización relativa

interpretación: primera manifestación de estrés de liquidez

Paso 7 — decisión.

RECHAZAR la operación en su forma solicitada

fundamento:
  1. el aval a la empresa propia debe computarse al 100 %: el endeudamiento
     real es 2,5 veces el que muestra el informe estándar
  2. cinco patrones simultáneos de sobreendeudamiento incipiente
  3. mora incipiente en el acreedor con mayor utilización de cupo
  4. la carga financiera llegaría al 39,9 %, en el límite, sin considerar
     una eventual ejecución del aval
  5. existe una deuda declarada no cuantificada (casa comercial)

ALTERNATIVA CONSTRUCTIVA
  ofrecer una operación de CONSOLIDACIÓN por 4 800 000 que:
    · extinga las tres tarjetas y la deuda de la caja
    · reduzca la carga financiera de 28,1 % a 22,4 %
    · exija el cierre de los cupos consolidados
    · reduzca la composición cara de 40 % a 8 %

  esta operación mejora la posición del cliente Y la del banco,
  y es la respuesta correcta a un perfil de sobreendeudamiento incipiente

CONDICIÓN PREVIA en cualquier caso
  cuantificar y verificar la deuda con la casa comercial

Interpreta: el informe estándar mostraba un endeudamiento de 10,4 millones y una carga del 28 %: un perfil aprobable. El consolidado con el aval computado correctamente mostró 26,2 millones y cinco patrones de deterioro. La diferencia entre ambos análisis es de 2,5 veces, y la decisión se invierte.

🏦 Del cliente al banco

El cliente declara sus deudas y el banco reconstruye el endeudamiento real. La tabla enfrenta las dos lecturas.

🧪 Práctica

El laboratorio pide consolidar el endeudamiento de un caso con deuda no registrada y avales. Detectar lo que no está en el informe es el ejercicio.

En labs/lab-03.md, sección de endeudamiento:

1. Construye el endeudamiento consolidado de tres casos con las cuatro capas.
2. Aplica ponderaciones a cupos y avales según la situación del avalado.
3. Calcula los cuatro indicadores y ubícalos en el semáforo.
4. Busca los siete patrones de sobreendeudamiento en un caso sintético.

⚠️ Errores frecuentes

Los síntomas de la tabla describen deudores que resultaron más endeudados de lo evaluado. Las causas son los cupos y los avales no considerados.

❓ Preguntas de comprobación

1. ¿Cuáles son las cuatro capas del endeudamiento y cuál muestra el informe estándar?
2. ¿Por qué se computan los cupos no utilizados?
3. ¿Cómo se pondera un aval según la situación del avalado y de la relación?
4. Nombra cinco patrones de sobreendeudamiento incipiente.
5. ¿Cuándo una consolidación es mejor respuesta que un rechazo?

📥 Entregable

Guarda en portfolio/parte-09/clase-06/:

• el endeudamiento consolidado de tres casos con las cuatro capas;
• las ponderaciones aplicadas a cupos y avales con su justificación;
• los cuatro indicadores calculados con su ubicación en el semáforo;
• el análisis de patrones de sobreendeudamiento y la decisión con alternativa.

🔐 Seguridad, ética y límites

Trabaja siempre con datos sintéticos o propios: nunca uses datos reales de terceros, números de cuenta, documentos de identidad ni antecedentes crediticios ajenos. Este material es formativo y no constituye asesoría financiera, tributaria ni legal; las tasas, comisiones, límites y normas citados cambian y deben verificarse en la fuente oficial vigente del país donde se aplique. Cuando un cálculo alimente una decisión que afecte a otra persona, registra los supuestos y quién los aprobó.

📗 Fuentes y verificación

• European Banking Authority (2020). Guidelines on loan origination and monitoring. EBA. Evaluación del endeudamiento total del deudor.
• Basel Committee on Banking Supervision (2000). Principles for the Management of Credit Risk. BIS. Exposiciones directas e indirectas.
• OECD (2020). Debt and Financial Vulnerability of Households. OCDE. Indicadores de sobreendeudamiento.
• Anderson, R. (2007). The Credit Scoring Toolkit. Oxford University Press. Variables de endeudamiento y su poder predictivo.
• World Bank (2011). General Principles for Credit Reporting. Banco Mundial. Alcance y limitaciones de los informes de deuda. https://www.worldbank.org/
• Verificación local: revisa qué información contiene el informe de deudas de tu país, qué queda fuera y qué ponderación de cupos aplica tu institución.