Custodia, conciliación y gobernanza de activos digitales
Esta guía conecta la contabilidad, la tesorería, el riesgo y el control interno. No repite gestión de claves ni ciberseguridad: esas materias están en las Partes 19 y 20. Aquí la pregunta es cómo demuestra una institución que los activos que afirma custodiar existen, pertenecen al cliente y están disponibles.
El sistema mínimo de evidencia
SUBMAYOR DE CLIENTES
opening + inflows − outflows ± trading P/L − fees = closing
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LEDGER ↔ BANK ↔ EXCHANGE ↔ BLOCKCHAIN
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activo bruto − no disponible − pasivo cliente = diferencia por activo
Cada fuente tiene hora de corte, responsable, evidencia archivada y excepción. Una diferencia no desaparece porque el total en USD coincida: se investiga por activo, propiedad, fuente y horizonte.
Las cuatro naturalezas que deben separarse
| Naturaleza | Qué es | Dónde vive |
|---|---|---|
| Customer balance | Saldo que el submayor atribuye al cliente | Pasivo/obligación de custodia |
| Company asset | Recurso controlado para beneficio propio | Balance de la compañía |
| Custodied asset | Activo mantenido por cuenta del cliente | Registro de custodia y revelaciones aplicables |
| Liability | Obligación de entregar, financiar o restituir | Balance o submayor según los hechos |
activos propios = pasivos propios + patrimonio
activos custodiados disponibles − pasivos de clientes = diferencia de custodia
No se netean. La presentación contable exacta requiere analizar contrato, control, derechos y marco aplicable.
Reservas y evidencia
| Trabajo | Responde | No reemplaza |
|---|---|---|
| Proof of Assets | Saldo observado | Pasivos, propiedad o disponibilidad |
| Proof of Reserves | Activos designados como respaldo | Auditoría financiera completa |
| Proof of Liabilities | Universo de obligaciones | Existencia de activos |
| Proof of Ownership | Control y titularidad | Liquidez y ausencia de todo gravamen |
| Financial Audit | Opinión bajo alcance y marco definidos | Monitoreo continuo después del corte |
La etiqueta nunca sustituye la lectura del alcance, período, procedimientos, materialidad, excepciones y conclusión del informe.
Trading, treasury y liquidez
Spot introduce riesgo de mercado y liquidación. Margin, futures y derivatives agregan apalancamiento, contraparte, llamadas de margen, colateral inmovilizado y liquidity gaps. Antes de operar hay que responder:
- ¿Libro propio o activo de cliente?
- ¿Existe mandato específico y vigente?
- ¿Quién absorbe P/L, fees, funding y default?
- ¿Qué pasivo nace y qué colateral deja de estar disponible?
- ¿Puede cerrarse la posición bajo estrés sin usar patrimonio segregado?
Treasury mantiene colchones separados para compañía y clientes, y límites por activo, contraparte, exchange, red, custodio y horizonte.
Taxonomía común
| Riesgo | Medida mínima |
|---|---|
| Custody | Diferencia disponible por activo |
| Liquidity | Brecha por horizonte, sin netear patrimonios |
| Counterparty | Exposición y colateral por entidad |
| Operational | Excepciones abiertas y antigüedad |
| Market | P/L y pérdida bajo salida forzada |
| Technology | Fuentes sin confirmación alternativa |
| Fraud | Operaciones sin mandato o con evidencia alterada |
| Concentration | Mayor dependencia por activo/proveedor/red |
Gobernanza
| Rol | Responsabilidad |
|---|---|
| Maker | Prepara la instrucción |
| Checker | Verifica datos y mandato |
| Approver | Decide dentro de límites |
| Executor | Opera en el sistema externo |
| Reconciler | Compara ledger y evidencia externa |
| Auditor | Prueba diseño y funcionamiento |
Ninguna persona concentra dos funciones sobre la misma operación. Una excepción lleva dueño, causa, importe, antigüedad, evidencia, plazo y aprobación separada.
Ruta práctica
- Clase 12 — Custodia de activos digitales
- Clase 15 — Contabilidad, tributación y balance
- Caso Custodia Andina Digital
- Laboratorio 9 — Conciliación de custodia
digital_assets_risk_lab
Referencias con fecha
- IOSCO (2023), recomendaciones 12–16 de custodia, segregación, conciliación y aseguramiento independiente. https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD747.pdf
- PCAOB Office of the Investor Advocate (2023-03-08), limitaciones de los informes de proof of reserves. https://pcaobus.org/resources/information-for-investors/investor-advisories/investor-advisory-exercise-caution-with-third-party-verification-proof-of-reserve-reports
- IFRS Interpretations Committee (2019-06), decisión de agenda sobre tenencias del subconjunto de criptomonedas analizado. https://www.ifrs.org/projects/completed-projects/2019/holdings-of-cryptocurrencies/
- Basel Committee, DIS55, vigente desde 2026-01-01, divulgaciones de exposiciones y liquidez de criptoactivos para bancos dentro de su alcance. https://www.bis.org/committees/bcbs/basel-framework/standard/dis/55/inforce/2026-01-01/published/2024-07-17
Referencias verificadas el 2026-09-07. Las fuentes internacionales no se incorporan automáticamente al derecho local; verifica jurisdicción, actividad y fecha antes de una decisión real.