Clase 02 · Ingresos fijos, variables y extraordinarios

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Parte 02 — Finanzas personales · Nivel: Fundamento — sin conocimientos previos · Duración: 90 minutos

🎯 Propósito

Entender que no todo ingreso vale lo mismo para efectos de planificación. Un millón de sueldo fijo y un millón de comisiones no soportan las mismas decisiones, y confundirlos es la causa más común de sobreendeudamiento en personas con buenos ingresos. Esta clase enseña a medir la estabilidad del ingreso, a construir un ingreso base conservador y a manejar los extraordinarios sin diluirlos.

El mapa de la clase anterior tomó el ingreso como un número único. Esta clase lo abre, porque de un ingreso importa tanto cuánto es como cuán seguro es: dos personas con la misma cifra anual toman decisiones distintas si una la cobra en doce partes iguales y la otra en tres picos impredecibles.

📚 Objetivos

Al finalizar podrás:

1. Clasificar tus ingresos por naturaleza, periodicidad y estabilidad.
2. Calcular el coeficiente de variación de tu ingreso y su ingreso base conservador.
3. Determinar qué proporción de tu ingreso puede comprometerse en obligaciones fijas.
4. Diseñar una regla de asignación para ingresos extraordinarios.
5. Explicar por qué un banco pondera distinto la renta fija y la variable.

Agenda de 90 minutos

La clase dura noventa minutos y se recorre en cinco tramos. No es un horario rígido: es el orden en que los bloques de esta página se sostienen unos a otros, y por eso conviene respetarlo aunque cambien los tiempos.

Los diez primeros minutos se dedican a recuperar la clase anterior, porque casi todo lo que aquí se explica supone algo que ya se vio. Los veinticinco siguientes desarrollan los conceptos con la fuente oficial a la vista: las referencias del final de la página no son un adorno bibliográfico, se consultan mientras se estudia. Del minuto 35 al 55 se resuelve el ejemplo guiado paso a paso, sin saltarse ninguno, porque el error típico vive precisamente en el paso que parece obvio. Los veinticinco minutos siguientes son de práctica con datos propios o sintéticos —nunca reales de terceros—, que es cuando se comprueba si se entendió. Los diez últimos cierran con las preguntas de comprobación y el registro del entregable.

Si el tiempo aprieta, lo que se recorta es la práctica y se traslada al laboratorio de la parte; lo que no se recorta nunca es el ejemplo guiado.

🧩 Conceptos centrales

Los tres primeros términos clasifican el ingreso por su comportamiento y los tres últimos lo convierten en algo con lo que se puede planificar. El ingreso base es el concepto operativo de la clase: es la cifra sobre la que se construye todo compromiso fijo, y casi siempre es bastante menor que el ingreso medio.

🧠 Modelo mental

Piensa en tus ingresos como tres capas con distinta resistencia:

extraordinario   ████             sirve para: capital (deuda, fondo, inversión)
variable         ████████         sirve para: ahorro y gasto discrecional
fijo             ████████████████ sirve para: gastos esenciales y cuotas

La regla de oro: compromisos fijos solo sobre ingreso fijo. Financiar una cuota mensual con comisiones equivale a firmar una obligación cierta contra un ingreso incierto.

📖 Desarrollo

1. Medir la estabilidad

Con 12 meses de ingresos:

promedio  x̄ = Σxᵢ / n
desviación σ = √( Σ(xᵢ − x̄)² / (n−1) )
CV = σ / x̄

Interpretación práctica:

2. Construir el ingreso base

Tres métodos, del más conservador al menos:

método 1  mínimo de los últimos 12 meses          muy conservador
método 2  percentil 25 de los últimos 24 meses    equilibrado ← recomendado
método 3  promedio × (1 − CV)                     simple y razonable

Ejemplo con ingresos mensuales de un vendedor:

980, 1 240, 1 100, 1 460, 890, 1 320, 1 180, 1 050, 1 610, 1 240, 970, 1 150 (miles)

promedio       1 182
desviación       209
CV             0,177  → moderadamente variable
mínimo           890
percentil 25     998
base (método 3) 1 182 × (1 − 0,177) = 973

El ingreso base razonable está alrededor de 970 000–1 000 000, no de 1 182 000. Presupuestar sobre el promedio implica un déficit en 5 de cada 12 meses.

3. Ingresos extraordinarios: la regla de asignación

Los extraordinarios se diluyen si no tienen destino definido antes de recibirlos. La regla debe escribirse una vez y aplicarse siempre:

El 10–20 % de disfrute no es un premio arbitrario: es lo que hace sostenible la regla. Un plan que asigna el 100 % a obligaciones se abandona.

4. Cómo lo mira un banco

Un evaluador de crédito no suma ingresos: los pondera.

La lógica es la misma del ingreso base: el banco quiere saber qué parte del ingreso sobrevive a un mal año. La Parte 9, clase 4, desarrolla la metodología completa.

5. Diversificación del ingreso

Una fuente de ingreso es una concentración de riesgo. El indicador es simple:

concentración = ingreso de la mayor fuente / ingreso total

No se trata de que todos deban tener varias fuentes: se trata de saber la concentración y compensarla con liquidez. Alguien con 100 % de concentración necesita 6 meses de fondo, no 3.

🧮 Ejemplo guiado

Situación. Valentina es diseñadora independiente. Sus últimos 12 meses (en miles):

1 850, 620, 1 240, 3 100, 980, 1 450, 720, 2 800, 1 100, 890, 1 950, 1 340

Quiere saber cuánto puede comprometer en un crédito automotriz de 36 cuotas.

Paso 1 — estadísticos.

suma      18 040 → promedio 1 503
desviación   768
CV = 768 / 1 503 = 0,511   → ingreso irregular
mínimo       620
percentil 25 ≈ 895

Paso 2 — ingreso base. Con CV superior a 0,50, el método correcto es el más conservador:

base = mínimo histórico = 620 000
alternativa = percentil 25 = 895 000

Paso 3 — capacidad de cuota. Con carga financiera máxima del 25 % sobre el ingreso base:

sobre el mínimo:        620 000 × 0,25 = 155 000
sobre el percentil 25:  895 000 × 0,25 = 224 000
sobre el promedio:    1 503 000 × 0,25 = 376 000   ← la cifra que ella querría usar

Paso 4 — el error que casi comete. Con 376 000 de cuota, en los cuatro meses de ingreso bajo (620, 720, 890, 980) la cuota representaría entre el 38 % y el 61 % del ingreso de ese mes. Con gasto esencial de 700 000, en dos de esos meses no puede pagar.

Paso 5 — decisión y diseño.

cuota máxima recomendada        155 000 (conservadora) a 224 000 (equilibrada)
fondo de emergencia requerido   9 meses × 700 000 = 6 300 000
regla de extraordinarios        meses > 2 000 000 → 60 % a fondo, 25 % a metas, 15 % disfrute

Paso 6 — interpreta. Valentina puede ganar un promedio de 1,5 millones y solo debería comprometer 155 000–224 000 en cuota fija. No es pesimismo: es reconocer que su ingreso tiene una desviación de 768 000, más de la mitad de su promedio. La irregularidad se compensa con liquidez, no ignorándola.

🏦 Del cliente al banco

El cliente piensa en cuánto gana y el banco en cuánto de eso puede comprometer. La tabla enfrenta las dos lecturas, y explica por qué una entidad descuenta la parte variable en vez de sumarla entera.

🧪 Práctica

El laboratorio pide calcular el coeficiente de variación de una serie de ingresos y derivar de ahí el ingreso base. Es un cálculo corto cuyo valor está en la conclusión: cuanto más variable es el ingreso, menor es la parte que se puede comprometer, y esa relación se puede cuantificar en vez de intuir.

En labs/lab-01.md, sección de ingresos:

1. Registra 12–24 meses de tus ingresos y calcula promedio, desviación y CV.
2. Determina tu ingreso base con los tres métodos y compáralos.
3. Calcula tu capacidad de cuota sobre el ingreso base y sobre el promedio; cuantifica la brecha.
4. Escribe tu regla de asignación de extraordinarios y aplícala a un caso real.

⚠️ Errores frecuentes

Los síntomas de la tabla aparecen sobre todo en los meses malos, cuando el compromiso fijo se fijó con la cifra de un mes bueno. La causa casi siempre es haber usado el ingreso medio en vez del ingreso base.

❓ Preguntas de comprobación

1. ¿Por qué un ingreso variable no debe respaldar una cuota fija?
2. Calcula el CV de una serie de ingresos y clasifica el perfil resultante.
3. ¿Cuál de los tres métodos de ingreso base usarías con CV de 0,45 y por qué?
4. ¿Por qué un banco pondera las comisiones al 60 % y no al 100 %?
5. ¿Cómo se compensa una concentración de ingreso del 100 %?

📥 Entregable

Guarda en portfolio/parte-02/clase-02/:

• tu serie de ingresos con promedio, desviación y CV;
• el ingreso base calculado por los tres métodos;
• la comparación de capacidad de cuota base vs. promedio;
• tu regla escrita de asignación de extraordinarios.

🔐 Seguridad, ética y límites

Trabaja siempre con datos sintéticos o propios: nunca uses datos reales de terceros, números de cuenta, documentos de identidad ni antecedentes crediticios ajenos. Este material es formativo y no constituye asesoría financiera, tributaria ni legal; las tasas, comisiones, límites y normas citados cambian y deben verificarse en la fuente oficial vigente del país donde se aplique. Cuando un cálculo alimente una decisión que afecte a otra persona, registra los supuestos y quién los aprobó.

📗 Fuentes y verificación

• Kapoor, J., Dlabay, L. y Hughes, R. (2022). Personal Finance (14.ª ed.). McGraw-Hill. Capítulo 3: planificación con ingresos irregulares.
• Keown, A. (2019). Personal Finance: Turning Money into Wealth (8.ª ed.). Pearson. Capítulo 3: estabilidad del ingreso y capacidad de endeudamiento.
• Morduch, J. y Schneider, R. (2017). The Financial Diaries. Princeton University Press. Evidencia empírica sobre volatilidad del ingreso en hogares.
• Milevsky, M. (2012). Are You a Stock or a Bond? (2.ª ed.). FT Press. Correlación del capital humano con el mercado y su efecto en la capacidad de endeudamiento.
• OECD/INFE (2022). Toolkit for Measuring Financial Literacy and Financial Inclusion. OCDE. Dimensión de resiliencia financiera ante shocks de ingreso.
• Verificación local: revisa qué documentación de renta exige tu sistema financiero para trabajadores independientes y qué ponderaciones aplica el supervisor.