Solución de referencia — Laboratorio 4: salvaguarda y segregación
Material docente.
Dos documentos separan el 18 % del 99,5 %
La entidad tenía cuenta segregada, contrato específico y una declaración correcta en su web. Lo que decidía si el cliente recuperaba el 44,8 % o el 97,3 % eran dos documentos que no existían, y ninguna inspección de conducta los habría echado en falta.
La tercera pregunta es la que falla
def test_la_salvaguarda_falla_en_la_renuncia_a_compensar_documenta_el_problema():
salvaguarda = _salvaguarda()
assert not salvaguarda.acreditada
assert "renuncia_a_compensar" in salvaguarda.fallos()
exposicion = salvaguarda.exposicion()
assert exposicion["por_compensacion"] == 4_200_000
Esta prueba debe pasar. Cuenta a nombre de clientes y contrato específico son las dos primeras y casi siempre están; la renuncia del banco a compensar es la tercera y casi nunca.
La exposición se cuantifica
saldo de clientes 68 000 000
por compensación −4 200 000
por conciliación semanal −900 000
RECUPERABLE 62 900 000 (92,5 %)
con las cuatro resueltas 68 000 000 (100 %)
El coste de las dos correcciones es una carta y una modificación contractual. El efecto son 5,1 millones sobre 42 000 clientes, algo más de cien por cliente de media y mucho más para quien tenga saldo mayor.
La pregunta previa de la custodia
¿ESTÁ CALIFICADO COMO VALOR? NO
→ el régimen protector de custodia
de valores no aplica
→ todo depende del contrato
→ y el contrato no prohíbe disponer
Esta pregunta va antes que las tres segregaciones, y remite al laboratorio 2. Si el instrumento no es un valor, la protección que muchos dan por supuesta simplemente no está.
La segregada era asequible
1 840 posiciones × 0,4 × 12 = 8 832 al año
sobre 280 000 000 custodiados = 0,0032 %
La decisión de usar cuenta ómnibus no se sostiene por coste. Con un registro programable, una posición por titular no cuesta significativamente más que una global, y esa es una de las ventajas reales y poco citadas de la tokenización.
Errores que se penalizan
| Error | Por qué |
|---|---|
| Auditar solo la conducta | Pregunta qué recupera el cliente |
| Confiar en «cuenta segregada» | Falta la renuncia a compensar |
| Conciliar semanalmente | La diferencia la pagan los clientes |
| Suponer el régimen de valores | Depende de la calificación |
| Ómnibus por coste | 0,0032 % del custodiado |
Límites
- La recuperación ordinaria del 18 % es un supuesto: depende de la masa, de la prelación y del tiempo del concurso.
- El modelo no incluye el seguro de custodia, que en algunos mercados cambia sustancialmente el resultado.
- La verificación documental no sustituye una opinión jurídica sobre la oponibilidad de las cláusulas en el concurso.