Laboratorio 4: Anatomía de una pérdida de paridad

Propósito

Separar detonante de mecanismo en un episodio completo, y construir el indicador que anticipa la fase 3 antes de que ocurra.

Escenario

Un banco depositario donde está el 55 % del efectivo de un emisor entra en resolución un viernes. Hay que reconstruir el episodio, calcular la banda de no arbitraje y decidir si el desvío observado es ruido o señal.

Contexto

La clase 3 define la banda; la clase 6 encadena las cinco fases y sostiene que un arbitraje rentable que nadie ejecuta es la información más valiosa del mercado.

Datos

Serie horaria sintética de precios y los costes de arbitraje del emisor.

Supuestos del ejercicio

Recuperación del 90 % del efectivo atrapado.
Escalera de descuentos creciente por tamaño.
El tamaño de arbitraje es 2 400 000 unidades.

Requisitos

Laboratorios 2 y 3 completados.
Haber leído las clases 3 y 6.

Pasos

Calcula la banda de no arbitraje con banda_de_no_arbitraje y anota su anchura en puntos básicos.
Evalúa el arbitraje a un precio de 0,9940 y anualiza la rentabilidad.
Repite con un tamaño de 40 000 y explica por qué el resultado cambia.
Construye la serie horaria y alimenta VigilanciaDeDesvio; encuentra la hora en que se dispara la alerta.
Comprueba que volver a la banda reinicia el contador y discute si eso es correcto.
Modela el episodio con Episodio y las cinco fases, en dos versiones: canal que funciona y canal que no.
Calcula el punto de no retorno de la cartera del laboratorio 2 y exprésalo en porcentaje de circulante.
Aplica recuperacion_corrige_la_causa a los cuatro motivos posibles y escribe qué preguntarías ante una recuperación del precio.

Arquitectura

FASE 1 detonante   ──►  FASE 2 desvío
                              │
                    FASE 3 PRUEBA DEL CANAL
                       ├── funciona → se cierra en horas
                       └── no funciona → FASE 4 carrera
                                           └── FASE 5 venta forzada

banda de no arbitraje = paridad ± coste por unidad
alerta = precio fuera de banda durante N horas

Criterios de aceptación

#	Criterio	Cómo se comprueba
1	La banda es de unos 12,9 pb	Comparación con la clase 3
2	El arbitraje anualizado supera el 80 %	Cálculo
3	Bajo el mínimo no se puede arbitrar	Tamaño de 40 000
4	La alerta se dispara a las 6 horas	Serie horaria
5	Volver a la banda reinicia el contador	Observación de 1,0000
6	Solo la reanudación corrige la causa	Cuatro motivos evaluados

Amenazas a considerar

Amenaza	Efecto	Mitigación esperada
Banda de cero	Se confunde ruido con crisis	Calcular con costes reales
Comprar el desvío	Se entra en una crisis	Investigar la causa antes
Explicar por el detonante	El análisis no sirve para el siguiente	Estudiar el mecanismo
Dar por cerrado el episodio	El mecanismo sigue intacto	Preguntar qué cambió en el canal
Descuento constante	El punto de no retorno se aleja	Escalera creciente

Pruebas

python -m pytest tests/test_digital_assets_risk_lab.py -q -k "banda or arbitraje or desvio or fase or recuperacion"

Entregables

La banda con su anchura en puntos básicos.
El cálculo del arbitraje con dos tamaños.
La serie con la hora exacta de la alerta.
Los dos episodios modelados y comparados.
solution.md con las preguntas ante una recuperación de precio.

Rúbrica

Criterio	Puntos
Banda calculada con costes reales	20
Arbitraje evaluado con dos tamaños	20
Indicador de desvío persistente	25
Los dos episodios modelados	20
Preguntas ante la recuperación	15

Solución de referencia

En solutions/lab-04.md.